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第22章 筹码峰的课件（第1页）

直播间里，菜鸟老师打开了准备好的课件。今天要讲的是筹码分布的重要知识点——筹码峰，希望能让直播间的新手股民们有所收获。

“各位朋友大家好，我发现大家进入股市之后都喜欢做T+0，恨不得每天都高抛低吸，觉得这样赚钱快。但是，真正能在股市赚钱的，大多数都不是做超短线的。当然了，资金量大的朋友，操作空间也大，做短线也无可厚非。但是很多新朋友，本金就几万块，甚至还有几千块的，每天在那里T来T去，忙活半天，手续费都不一定能赚回来，更别说赚钱了。所以呢，今天这节课，我就来跟大家讲一讲，怎么通过筹码峰，来判断股票的买卖点。”视频里的菜鸟老师热情洋溢地说道。

然后菜鸟老师打开交易软件，将大盘K线图调整至周线级别，并开始对大盘进行详细解读。时间来到了2009年8月7日，他指出当前大盘处于一个关键位置，必须下跌，甚至可能出现暴跌。他强调自己已经多次提醒过这一观点，包括在7月28日和7月29日。菜鸟老师进一步解释道，尽管大盘在该位置一定会下跌，但具体哪一天会发生这种情况则完全是偶然事件。就在当天下午，我在盘中与朋友们交流时表示，今天散户们将会遭受巨大损失，而今天的最低点极有可能成为收盘价。令人惊讶的是，我的预测竟然成真了。然而，我必须坦诚地告诉大家，关于最低点是否为收盘价这一点，我只是凭借运气猜测的，这纯粹是一种巧合。但重要的是，可以预见大盘在这个位置必定会经历下跌，甚至暴跌。

然后菜鸟老师说道：“我今天不想去分析大盘为什么会暴跌，因为这个时候去讲就是马后炮，但是我想告诉大家一个事情，那就是当市场出现暴跌的时候，我们要做的不是去抱怨和恐慌，而是要冷静思考，寻找机会。”

我则认真地观察着KDJ指标（请注意，这里菜鸟老师关注的是大盘周K线哦。实际上，我们已经多次使用了周K线和月K线来分析市场情况，这表明这两种看K线的方法应该也非常重要），惊讶地发现KDJ指标的K值竟然达到了令人瞩目的95。44，而D值更是高得离谱，达到了惊人的94。22！这个数据让我不禁倒吸一口凉气。

之前菜鸟老师曾经详细讲解过，当KDJ指标中的K值突破到90以上时所代表的含义，而D值作为KDJ指标中最为重要的数值，如果也突破到90以上，则意味着市场已经进入“变态区域”，股价可能会出现回调甚至暴跌。因此，可以推测出菜鸟老师应该就是通过观察KDJ指标来预测出暴跌的必然性。

就在此时，菜鸟老师又开始说话了：“其实很多问题都能在历史里找到答案。就像那句古老的谚语‘以史为鉴’所说的一样。所以，我们不妨去回顾一下历史数据，看看当大盘的KDJ指标中的K值和D值处于绝对高位时，大盘到底会发生什么情况呢？这样也许就能让我们更清楚地了解当前的形势，并做出正确的决策。”

让我们来探讨一下这个问题。当大盘成功站稳5周均线后，如果连续20周都未曾跌破该均线，那么这样的情况是否曾在历史上出现过呢？事实上，即使在最疯狂的牛市时期也未曾有过如此情形。根据过往数据，大盘最多能连续19周站在5周均线上，但这一次却已经持续到第20周了。按照常理推断，大盘是否应该跌破5周均线呢？

我们再来看看RSI指标。当RSI指标形成金叉后却连续接近40周都没有死叉。这是一个非常罕见的情况，因为根据历史数据来看，这种现象几乎从未发生过。这就像是一颗即将爆发的炸弹，那么接下来会发生什么？

菜鸟老师接着说道：“很多人都说KDJ指标没有用，因为它已经钝化了。但是，我并不这么认为！让我们以大盘月K线为例，来看看J值的情况。虽然J值可能会出现钝化现象，但当它达到120以上时，仍然有可能继续暴涨，这种情况几乎是不可能发生的。就像太阳明天不会从西边升起一样，这是不符合常理的！因此，大盘必然会暴跌，这是一个高达99。99%的大概率事件！”

就在此时，我的目光被一个数据吸引住了：2009年7月，大盘的月K线图上，KDJ指标中的J值竟然高达令人咋舌的123。20！这个数字如此之大！

菜鸟老师的声音又传了过来，他说主力确实可以制造出漂亮的盘面，可以用钱堆出让人眼红的行情，但有些东西他们是绝对无法改变的，那就是规律。他顿了顿，接着说：“我想表达的意思很简单，那就是我们需要尊重历史，需要从历史当中去寻找我们需要的答案。”

菜鸟老师讲完周线，又切换回日K线，然后指着其中一个形态说：“这就是我们今天要讲的筹码峰。”他顿了一下，似乎在组织语言，“我知道，现在很多人觉得这个指标已经过时了，但我认为它还是很有参考价值的。”他继续说道，“至少对于判断个股的中线趋势来说，它依然是一个很好的风向指标。”

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“接下来，我们来看这只股票。”菜鸟老师说着，切换到一只个股，中X远洋，“这是我曾经用筹码峰做过的一只股票，效果还不错。”他顿了顿，仿佛在回忆当时的场景。“炒股其实没那么复杂，你记住，股市里的股票，它就是一个商品，就像我们平时在超市里看到的那些商品一样。”他指着屏幕上的K线图，“股市就是一个供求关系决定的市场。商品多了，价格自然就下来了，供大于求时，股票就会跌。”他用鼠标在K线图上画了一条下降的线。“反过来，商品少了，大家又都想要，价格自然就会涨，供小于求时，股票就会涨。”他又画了一条上升的线。“而整个股票的涨跌，实际上就是一个筹码的交换，它是一个底部筹码不断向上转移的一个过程。”

“也就是说，任何一只股票都是从最低点开始涨的。”菜鸟老师接着解释，“最早在最低点买入股票的人，随着股价上涨，就开始获利了，他们中的一些人就会选择卖出股票，这样一来，底部筹码就慢慢减少，而高位的人又接手了这些筹码，如此一来，筹码分布就发生了变化，也就是我们说的筹码转移。”

“股市就像一个巨大的热气球，想象一下，热气球要升空，就需要不断地加热，让热空气往里灌。股市也是一样，资金就是推动它上升的热空气。”菜鸟老师接着道，“当资金不断涌入，就像热空气不断注入，股价自然就被推着往上走，也就是我们说的‘筹码上移’。而市场上总有后知后觉的人，他们看到股价上涨，就会迫不及待地入场，从低位抛售的人手里接过筹码，于是股价就越推越高。只要这种‘击鼓传花’的游戏有人接棒，从理论上来说，股价确实可以一直涨下去。”

“股价并非无止境上涨，它像一只风筝，飞得再高，也始终被那根叫做‘价值’的线牵引着。一旦涨到一定位置，就会触碰到这根无形的‘线’，也就是我们所说的价值约束。这时候，如果市场上没有足够的买家愿意接手那些高价筹码，股价就会像失去上升气流的风筝一样，不可避免地开始下跌。而随着下跌的趋势形成，原本高位持有的筹码开始向下转移，被那些认为价格已经跌到合理区间，愿意逢低买入的投资者接走。”

“换句话说，整个证券市场就是一个大型的筹码流动池，资金不断在不同板块、不同个股之间流转。”菜鸟老师用更形象的语言解释道。

“很多人都关心筹码理论到底能用来做什么，我觉得它最实用的地方，就是能让我们观察一只股票的主力动向。”菜鸟老师说，“你看这个筹码峰，它就像一张股票的人口普查图，清晰地记录了大家是在什么价位买入的。”菜鸟老师指着屏幕上的K线图，“如果筹码峰在这里逐渐降低，就说明主力可能在慢慢撤离。反过来，如果筹码峰越来越高，就说明主力还在持续买入，这只股票未来的潜力就很大。当然，我们也要观察所有持有这只股票的人，他们现在的成本区域在哪里，这一点也很重要。”

“假设一只股票的底部筹码长时间没有发生变化，但股价却已经攀升，远远超过了底部筹码的价格，涨幅高达40%甚至50%以上。在这种情况下，我们在当前价位买入，风险是不是很大呢？更进一步地说，如果这时候股价出现回落，向下调整，而那些底部的筹码持有者仍然坚定地持有，没有任何抛售的迹象，那么，这些稳如泰山的底部筹码，究竟是被哪些投资者牢牢掌握在手中呢？这个问题，值得我们认真思考和探讨。”

“嗯，为了方便大家理解，我讲这个我实际操作过的股票。”菜鸟老师说，“现在大家看中X远洋这只股票。”

“我们看，中X远洋这只股票从发行开始，你看它的底部筹码峰，这一团都是红的，说明大家的持仓成本都很低。虽然股价一直在涨，上面也出现了一些新的筹码，但底部的筹码几乎没有松动，可见投资者对它未来的走势非常看好。所以，我相信，这个股票还有继续上涨的动能。”

菜鸟老师继续说道，“股价从16块钱涨到40块钱，翻了一倍还多，可是底部的筹码却像钉子一样牢牢地扎在那儿，一动不动。这就奇怪了，这些筹码是谁的呢？咱们散户想想，自己能拿着股票翻倍还不卖吗？除非是那些去营业部买了股票就抛之脑后的大妈，否则咱们大部分散户手里的筹码，早就经不住诱惑，抛售变现了。毕竟，咱们散户炒股，不就是为了赚钱吗？涨了一倍，利润丰厚，还不赶紧落袋为安？所以说，那些到了40块钱价位还不卖的筹码，肯定不是咱们散户的。那么，这些筹码是谁的呢？答案只有一个：主力！”

“所以中X远洋这只股票，虽然都涨到这个价位了，咱们根本不用怕，因为从盘面上来看，主力的筹码完全还没有抛售的迹象，那我们就应该继续持有。”